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Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos están en el centro de atención este lunes por la mañana ya que el rendimiento a 10 años superó el 2,95% y apunta al nivel psicológicamente importante del 3%.
Artículo / 16 de Abril de 2018 a las 8:48 GMT

Semana intensa para las divisas

director de estrategia de divisas / Saxo Bank
Dinamarca
  • El entorno geopolítico sigue proporcionando un telón de fondo preocupante
  • Atención a GBP: negociaciones comerciales posteriores al Brexit e información clave del Reino Unido debido
  • La mayoría de los miembros con derecho a voto de la Fed hablarán esta semana
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 Los aliados llevaron a cabo ataques aéreos en Siria, pero el peligro está lejos de terminar.
Foto: Orlok / Shutterstock.com

Por John J Hardy

Los ataques con misiles de los EE. UU. y sus aliados en Siria fueron el evento principal durante el fin de semana, con la sensación de que fue un ataque respuesta, sin aparente intención de extender la campaña contra el gobierno sirio. Pero los intercambios retóricos entre Rusia y Occidente no son para nada reconfortantes, ni China está influyendo en el asunto y está del lado de Rusia, lo que ciertamente amplía las potenciales consecuencias. Además, hoy esperamos que EEUU anuncie nuevas sanciones contra las compañías rusas que se ocupan de Siria, mientras el rublo continúa retrocediendo. Este problema no desaparecerá en un futuro cercano.

Esta semana la libra esterlina debería acaparar gran parte de la atención, después de su ambiciosa ruptura por debajo del rango de largo plazo frente al euro de la semana pasada. Las negociaciones comerciales posteriores al Brexit están destinadas a comenzar esta semana y los titulares vinculados al proceso podrían acelerarse (¿lo que es más probable?) o rechazar el movimiento. Además, un par de datos clave del Reino Unido se conocerán esta semana, incluidos los últimos datos del IPC el miércoles y los datos de ventas / empleo y ventas minoristas el jueves.

Por otro lado, tendremos datos interesantes de Estados Unidos, como las ventas minoristas de marzo hoy y toda una serie de miembros de la Fed que hablaron durante toda la semana, por lo que la curva de rendimiento debería tener más motivos para mostrar un poco de volatilidad. Finalmente, la temporada de resultados corporativos se está acelerando esta semana después de la agitación nerviosa en el mercado de acciones que no ha podido sostener ningún movimiento direccional por más de un día últimamente.

Gráfico: USDJPY
USDJPY cayó al cierre el viernes, lo que mantiene en suspenso el rally del JPY. El apetito por el riesgo y la volatilidad en la curva de rendimiento de EE.UU. esta semana serán los probables impulsores del movimiento del par, mientras esperamos la decisión del Banco de Japón del viernes 27 de abril.
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Fuente: Saxo Bank

Principales divisas

USD: el dólar evitó con éxito el drama en el cierre semanal, ya que el EURUSD logró un séptimo cierre semanal prácticamente sin cambios, mientras que el USDJPY evitó un cierre fuerte y el AUDUSD hizo lo mismo. Tal vez el USD gane un poco más de dinamismo esta semana con tantos votantes de la Reserva hablando y el dato de ventas minoristas de Estados Unidos que se conocerá hoy.

EUR - bastante sorprendente que los especuladores hayan sostenido su posición larga en el euro a pesar de los datos negativos de la UE y la anulación de la anticipación del alza de tipos del Banco Central Europeo. Pero el euro no ha subido ni bajado recientemente, pasivo a los movimientos en otras monedas y no estamos seguros de qué provocará más volatilidad. El dato más interesante esta semana de la UE será la encuesta ZEW de mañana.

JPY: la ruptura del USDJPY el viernes por encima de la importante resistencia 107.50 se disipó - por lo que la perspectiva USDJPY sigue tambaleándose, al igual que las perspectivas para todos los cruces del JPY - sospechamos que finalmente el JPY se recuperará - ¿pero ahora o después de consolidar un poco más?

GBP – Como destacamos anteriormente, la perspectiva de la libra esterlina es fundamental después del gran salto técnico, y deberíamos tener una idea más sólida de su dirección después de que se conozcan los datos de esta semana, haya noticias sobre las negociaciones del Brexit y que el Banco de Inglaterra suba tipos en mayo.

CHF: las sanciones rusas podrían poner en riesgo el franco suizo y la primera evidencia directa de esto podría descubrirse con los últimos niveles semanales de depósitos a la vista del Banco Nacional de Suiza. Después de haber caído un poco a finales de año, los niveles de depósitos a la vista prácticamente no han cambiado, por lo que un nuevo dinamismo en los niveles podría dar apoyo a los traders de CHF.

AUD – somos muy contrarios a ver una gran fuerza adicional del AUD, y la reversión de la estrella fugaz en AUDUSD y AUDJPY después de un aparente apretón en los débiles cortos del AUD el viernes es el primer gancho técnico bajista en tiempo. La publicación más importante de la semana será el informe de empleos de Australia que se conocerá el jueves.

CAD - USDCAD se estabilizó de repente luego de una caída bastante brutal, con rallies que fracasaron dentro de un puñado de pips desde la media móvil de 200 días mientras esperamos la reunión crucial del Banco de Canadá el miércoles. El gráfico está lleno de contradicciones mientras que el telón de fondo fundamental (perspectiva de tipos del Banco de Canadá basado en datos sólidos y precios del petróleo fuertes), así que veremos qué sucede: la resistencia está en 1.2800 y el soporte en 1.2500 y, posteriormente, la línea de tendencia ascendente. 

NZD: esta semana tendremos datos relevantes, como el último informe de IPC del jueves, que proporcionará el siguiente nivel de control de la moneda, especialmente en NZDUSD y AUDNZD.

SEK – la extraña sobre extensión el viernes por la noche en EURSEK se ha diluido parcialmente esta madrugada. Esto es a menudo una señal de que una tendencia está a punto de terminar, pero vamos a esperar una reversión antes de asegurarlo. En este sentido, EURSEK tendría que volver a caer por debajo de 10.35-30.

NOK - EURNOK permanece dentro del rango, bastante decepcionante dado el repunte del petróleo - los toros en NOK necesitan un nuevo descanso de 9.50 para poner en marcha algo, mirando a la resistencia del rango en 9.70.

Próximos datos destacados del calendario económico (todas las horas GMT)
  • 1200 - Polonia Mar. IPC
  • 1230 - EE. UU. Empire Empire Manufacturing
  • 1230 - Ventas minoristas de Estados Unidos
  • 1400 - EE. UU. encuesta de mercado de vivienda de NAHB
  • 1600 - Discurso de Kaplan de la Fed (no votante) 
  • 1600 - Discurso de Kashkari de la Reserva Federal de EE. UU. (No votante)
  • 1715 - Discurso de Bostic de la Reserva Federal de EE. UU. (Votante) 


– Editado por Sala de Inversión España

 

John J Hardy es jefe de forex en Saxo Bank

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